Michał LewandowskiAkcje Advanced Micro Devices (AMD) odnotowały spektakularny wzrost o 25% po ogłoszeniu przełomowego porozumienia z OpenAI, twórcą ChatGPT. Umowa obejmuje dostawy chipów graficznych o mocy 6 gigawatów oraz możliwość objęcia przez OpenAI nawet 10% udziałów w amerykańskim producencie półprzewodników.
Rekordowa umowa na infrastrukturę AI
Zgodnie z warunkami porozumienia, OpenAI wdroży chipy AMD Instinct w swoich centrach danych na przestrzeni kilku najbliższych lat. Pierwsza faza projektu przewiduje uruchomienie infrastruktury o mocy 1 gigawata w drugiej połowie 2026 roku, z docelowym rozszerzeniem do 6 GW w kolejnych etapach.
To jedna z największych umów wdrożeniowych na procesory graficzne w historii branży sztucznej inteligencji, podkreślają analitycy rynkowi. Wartość kontraktu szacowana jest na dziesiątki miliardów dolarów.
Innowacyjny mechanizm finansowy
Szczególnie interesująca jest struktura finansowa umowy. AMD wystawiło OpenAI warranty na maksymalnie 160 milionów akcji zwykłych spółki. Realizacja tych instrumentów finansowych będzie uzależniona od dwóch kluczowych czynników:
- Wolumenu faktycznych wdrożeń sprzętu
- Osiągnięcia określonych poziomów ceny akcji AMD
- Realizacji kamieni milowych projektu
Część warrantów zostanie aktywowana dopiero po osiągnięciu przez akcje AMD poziomu 600 dolarów za sztukę. Dla porównania, przed ogłoszeniem współpracy kurs zamykał się na poziomie około 165 dolarów.
Reakcja rynku i konkurencji
Giełdowa reakcja na ogłoszenie partnerstwa była natychmiastowa i jednoznaczna. Akcje AMD wzrosły gwałtownie o 25%, osiągając poziom 200 dolarów w handlu przedsesyjnym. Jednocześnie kurs głównego konkurenta, Nvidii, pozostał praktycznie bez zmian, a nawet lekko spadł.
"Wiodąca pozycja AMD w dziedzinie wysokowydajnych układów scalonych pozwoli nam przyspieszyć postęp i szybciej udostępnić wszystkim korzyści płynące z zaawansowanej sztucznej inteligencji"
– oświadczył Sam Altman, prezes OpenAI.
Strategia dywersyfikacji dostawców
Umowa z AMD wpisuje się w szerszą strategię OpenAI zmierzającą do dywersyfikacji łańcucha dostaw. Zaledwie dwa tygodnie wcześniej firma ogłosiła współpracę z Nvidią wartą 100 miliardów dolarów, obejmującą infrastrukturę o mocy 10 gigawatów.
W przypadku umowy z Nvidią to producent chipów obejmuje udziały w OpenAI, podczas gdy w partnerstwie z AMD sytuacja jest odwrotna – to OpenAI może zostać akcjonariuszem AMD.
Bezprecedensowa skala inwestycji
Łączne zobowiązania finansowe OpenAI z ostatnich dwóch tygodni sięgają astronomicznej kwoty około 1 biliona dolarów nowych wydatków kapitałowych. Przy szacunkowych kosztach budowy infrastruktury AI rzędu 50 miliardów dolarów na 1 gigawat mocy, skala planowanych inwestycji jest bezprecedensowa w historii technologii.
Eksperci branżowi podkreślają, że taka dynamika rozwoju infrastruktury AI potwierdza rosnące zapotrzebowanie na energochłonne systemy sztucznej inteligencji oraz gotowość firm do ponoszenia gigantycznych nakładów na ich rozwój.
Perspektywy dla AMD
Dla AMD umowa z OpenAI oznacza potencjalne przychody sięgające dziesiątek miliardów dolarów w nadchodzących latach. Współpraca może również wzmocnić pozycję firmy na rynku procesorów dedykowanych sztucznej inteligencji, gdzie dotychczas dominowała Nvidia.
Analitycy oceniają, że partnerstwo może być przełomowym momentem dla AMD, otwierającym drogę do znaczącego zwiększenia udziału w dynamicznie rozwijającym się segmencie AI.
